出海：在西半球，寻找更甜的奶与蜜

编者按：在《新出海时代：中国创始人，征战全世界》一文中，我们介绍了最近中国一级市场的一条隐形风口：不再是投资供应链溢出式的中国出海，而是投资中国创业者、或者说中国创投生态的溢出。其中，作为新基金的代表，Skyline Ventures 梁杰也表达了他对这一风向的敏锐观察。

在接下来的这篇文章里，梁杰更细节地和我们讨论了一个问题：在出海地区的选择上，他认为有一个被轻视的地区——西半球，尤其是拉美国家。何以见得？请看下文。

文 ｜  Skyline Ventures 创始人梁杰

我们步入了一个充满动荡和不确定性的时间。今年以来资本市场尤其是一级市场对出海这个主题的关注明显增加，和宏观环境是密切相关的。

一年多前当我们筹备天际线创投，寻找并确定第一期基金的主题时，并没有预料到今天发生的各种黑天鹅事件。但是，我们反复问自己并确信的两件事情：

1.    中国在数字技术上的人才和 Knowhow 积累，以及供应链的优势向全球输出是一个确定性而且长周期的事件；

2.    在中美对抗升级的情形下，支持中国外向型或海外华人本土创业符合双方需求，政治风险大大降低。

中美脱钩或对抗如果不可避免；出海或海外华人团队本土创业，以及这里面长出来的公司 SHEIN，TikTok，Shopee，J&T，MiHoYo 可能就是我们作为美元基金从业者，这个连接中美（或者中国和西方金融体系）的桥梁上，在这个时代为数不多的点点星光。

很多人说，我们正在经历 " 逆全球化 " 的浪潮，这是一个角度。但从科技创新的角度，数字时代一旦进入，就不可逆转。Facebook，Google，TikTok 已经将我们带入数字全球化的时代。如果从百年乃至数百年的维度来看，" 逆全球化 " 只是信息革命带领人类前进过程的小浪花。

20 世纪毫无疑问是美国的世纪。19 世纪末，美国已经超过英国成为全球 GDP 第一；但直到 50 年后的 1944 年，布雷顿森林体系把美元和黄金挂钩作为全球货币，以及世界银行和国际货币基金组织的成立，才奠定了美国世界领导国的地位。

今天中国在追赶美国全球 GDP 第一的位置。大国的崛起都伴随着大量的商品和文化输出，这些已经在大量发生，中国的全球化可以想象会是一个持续几十年甚至上百年的过程。

我们甚至相信，哪怕最极端的对抗发生，中美仍然需要、甚至更加需要这些市场化的、基于各自需求和比较优势的连接。这应该是商业中人的基本共识。

一 现状：比较优势

中国在全球竞争中积累的比较优势，概括起来两句话：

1.    中国拥有全世界最高水平的数字化基础设施和应用能力   - 工程师红利

2.    中国拥有全世界最高水平的供应链和产业集群   - 产业链红利

这两点就像硬件和软件，实体和虚拟的两个面，是相辅相成的。中国供应链的优势被讨论得很多，而中国工程师的优势似乎一定程度被忽略了。中国供应链生产出效率最高性价比最好的 " 实体 " 商品，而中国工程师通过数字化基建和应用把实体商品 " 虚拟化 "；两个部分相辅相成，构建出了全世界最高水平的数字经济。电商是中国供应链（硬件）和数字化（软件）应用融合，发生指数级化学反应的完美代表。

online retail sales

中国电商在全球独占鳌头，与中国是全世界制造中心密不可分。Amazon 作为全球最有影响力的电商，成立时间（1994）早于淘宝（2003）接近十年，美国人口是中国 1/4 但美国人均 GDP 超过中国 4 倍，为何随着时间推移 Amazon 全球交易规模如今不到淘宝天猫的一半？考虑到 Amazon 美国流量只占全球 47%，Amazon 美国国内的交易规模只有淘宝天猫的 1/4。

原因很简单，几乎所有民生相关的商品供应链都在中国。以 SHEIN 为例，从中国发货到美国，在 $65 的 AOV（客单价）下履约成本占 30%（$20），到货时间 3-7 天。亲，你知道淘宝发货给中国用户的平均每单物流成本么？$0.3-0.5（RMB 2-3 元），即便淘宝客单价 $30（JD 高一些，PDD 低一些，淘宝天猫更有代表性），物流成本只占 1%。就是说，中国电商的制造商和消费者是在一起的，可以认为基本是无成本的。这样一个接近理想状态的无摩擦的电商产业，在效率上能甩开全球其他国家多远大家可以想象。

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